Para crear icono windows para nuestras carpetas a partir de una imagen PNG ya hecha o realizada por nosotros mismos con Photoshop, Illustrator o incluso Paint entre otros, debemos tener una imagen múltiple de 2.

Es recomendable una imagen de un tamaño 256*256 pixels, o 512*512px. yo prefiero que sea una imagen PNG:

Convertir esta imagen a un archivo .ICO:

Por ejemplo hay paginas que ya hacen este proceso por ejemplo:
Presionar a la imagen para poder ver a la página.

Subimos la imagen y la convertimos, la propia página nos dará la opción de descargar la imagen .ICO:

Finalmente una vez descargada la imagen convertida a un archivo .ICO podemos poner dicha imagen donde queramos siempre que seas capaz de reconocer la ruta, no es necesario ponerla en la carpeta System32 que contiene todos los Iconos windows.

En mi caso suelo dejarlo dentro de la misma carpeta. En mi caso lo pondré al lado para ver el resultado.

Sobre la carpeta en la que queremos tener el ICONO:

Apretamos botón Derecho>Propiedades>Personalizar>Cambiar Icono>Examinar… Nos vamos a la carpeta donde tengamos nuestro icono y lo seleccionamos. Abrimos y Aplicamos.

Finalmente Abrimos y Aplicamos.

Crear icono Windows 10

En este caso en concreto está realizado en Windows 7, pero este metodo sirve para cualquier Windows.